Страхованию нужны новые горизонты

Для формирования пенсионных накоплений очень важно перевести активы граждан из краткосрочных продуктов в продукты с длинными сроками. Долевое страхование жизни поможет увеличить горизонт финансового планирования у россиян, считает исполнительный директор АО «СОГАЗ» Елена Епишина.

Современные страховые технологии: Какие программы страхования жизни сейчас наиболее востребованы?

Елена Епишина: Сегодня мы наблюдаем значительный клиентский спрос на продукты с высокой гарантированной доходностью. В нашей продуктовой линейке это накопительное страхование жизни (НСЖ) с единовременным взносом.

ССТ: Какие потребности клиентов оно закрывает?

Елена Епишина: Обеспечивает гарантированный доход, который большей частью выше доходности по депозитам на соразмерные сроки за счет инвестиций в высокодоходные облигационные активы при минимальном объеме страховой защиты.

Клиентам, для которых основной страховой интерес связан с доходом, предлагается продуктовая линейка договоров инвестиционного страхования жизни (ИСЖ): клиент может выбрать инвестиционный актив, в который будут инвестированы средства, и получить доход от его роста. При этом инвестирование в ИСЖ хорошо зарекомендовало себя в период турбулентности на российском финансовом рынке вследствие геополитических рисков 2022 года. В отличие от инвестиций в ПИФы, акции и иные финансовые инструменты с нефиксированной доходностью, средства клиентов, вложенные в договоры ИСЖ, оказались защищены на 100 %.

Помимо получения высокого дохода, клиенты также имеют страховой интерес в защите на случай причинения вреда жизни и здоровью: смерть, утрата трудоспособности, критическое заболевание и др.

Расширенная страховая защита может быть реализована как в договорах рискового страхования жизни, так и в договорах накопительного страхования жизни, что чаще. По договорам НСЖ, помимо страховой защиты по различным рискам, клиент получает выплату в размере гарантированной страховой суммы по окончании срока договора (риск «Дожитие»).

В нашей стране, несмотря на молодость страхового рынка, клиентам предлагается самая широкая линейка страховых продуктов, обеспечивающих и страховую защиту, и инвестиционный доход.

ССТ: У каких потребителей пользуются спросом эти продукты?

Елена Епишина: В России достаточно большой клиентский сегмент, который может позволить себе годовые взносы от 100 тыс. руб. и выше. Верхний уровень этого сегмента, как правило, клиенты, чьи зарплаты составляют от 100 тыс. руб. в месяц. Для private-сегмента предлагается отдельная продуктовая линейка, в том числе со страховыми продуктами под индивидуальные запросы.

В накопительном страховании жизни с рассроченными взносами чаще заинтересованы клиенты, у которых нет значительных накоплений, но после произведенных расходов остаются денежные средства, которые можно направить на формирование целевого капитала.

Клиенты со свободными средствами в размере примерно от 800 тыс. руб. и более заинтересованы в страховых продуктах ИСЖ и НСЖ с единовременным взносом.

Важно отметить, что страхование жизни в ограниченной степени обеспечивает ликвидность средств по сравнению с депозитами. В то же время для быстрого доступа к средствам, уплаченным по договору, есть механизм аннуитетных (рентных) выплат в течение действия договора или получения займа по договорам, заключенным на срок не менее пяти лет.

ССТ: Какие клиентские потребности покрываются сегодня недостаточно?

Елена Епишина:В связи с геополитическими рисками страховщики жизни пока ограничены в доступе к потенциально высокодоходным активам на мировом финансовом рынке.

Поэтому продукты ИСЖ предлагаются с базовыми активами, в основном на российском фондовом рынке.

Практически отсутствуют предложения страховых продуктов, связанных со здоровым образом жизни (программы wellness life), что связано с недостаточным развитием сетей, предоставляющих услуги и товары в этой сфере.

Ограниченно представлены страховые продукты для клиентского сегмента «50 плюс», т. е. для лиц предпенсионного возраста: пенсионные программы, программы по страхованию долгосрочного ухода и др.

При этом при реализации ряда государственных программ потенциал страхования жизни никак не задействован. Без участия страховщиков жизни реализуются пилотные проекты системы долговременного ухода за гражданами пожилого возраста и инвалидами, нуждающимися в постороннем уходе, в соответствии с типовой моделью, утвержденной Приказом Минтруда от 29 сентября 2020 года № 667. Без участия страховщиков жизни негосударственными пенсионными фондами будет реализовываться государственная программа долгосрочных сбережений граждан.

ССТ: Может быть, просто нет спроса со стороны потребителей, которые рассчитывают на государственную пенсию?

Елена Епишина: Спрос есть, но у большинства населения недостаточно свободных средств для накоплений на негосударственную пенсию.

Кроме того, по договорам пенсионного страхования страховщиков жизни не предусмотрена финансовая стимулирующая поддержка, которая предусмотрена Федеральным законом от 10.07.2023 № 299-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» в части создания программы формирования долгосрочных сбережений граждан.

Поэтому в части пенсионных накоплений основная часть граждан предпочтет быть участником программы формирования долгосрочных сбережений граждан.

На наш взгляд, в связи с развитием финансовых рынков основная модель формирования пенсионных накоплений в пенсионных фондах, которая доминировала в прошлом веке, сегодня требует изменений. У граждан должен быть выбор, в каком финансовом институте осуществлять пенсионные накопления: в НПФ или у страховщика жизни. На эти договоры должны распространяться одинаковые налоговые льготы и иные преференции. Аналогичный подход применяется, например, по аннуитетным и пенсионным программам в США, в панъевропейском страховом продукте PEPP и др. В соответствии с этим подходом страховщики жизни должны быть такими же полноправными участниками программы формирования долгосрочных сбережений граждан, как и НПФ.

ССТ: Инициативы по налоговым льготам встречают аргумент, что эти выпадающие доходы бюджета ничем не будут компенсированы. Вы согласны?

Елена Епишина: Они также не компенсируются по программе формирования долгосрочных сбережений граждан, предусмотренной Федеральным законом от 10.07.2023 № 299-ФЗ. Тем не менее государство пошло на эти расходы с учетом необходимости повышения уровня жизни граждан после выхода на пенсию, а также, не в последнюю очередь, с учетом долгосрочных инвестиций в экономику России.

ССТ: Когда, в идеале, надо начинать копить на пенсию?

Елена Епишина: Начинать копить следует хотя бы лет за 15 до выхода на пенсию. Лучше раньше.

Для трудоспособного населения в возрасте 35–45 лет сейчас необходима активная популяризация накопительных пенсионных программ.

Наша компания в ближайшем будущем планирует разработать продукты, которые позволят нашим клиентам управлять пенсионной рентой. Заключая такой договор страхования, человек должен понимать, на что он может рассчитывать при достижении пенсионного возраста.

Чтобы сделать продукт интересным для клиента, мы должны иметь возможность долгосрочного инвестирования. На данный момент самые длинные бумаги на рынке — это ОФЗ на 18 лет, что незначительно превышает рекомендуемый минимальный срок для накопления в 15 лет. Если мы рассчитываем на клиентов в возрасте 25 или 30 лет, важно обеспечить возможность размещения на 30 лет и более.

ССТ: Почему нельзя перекладываться несколько раз? Зачем нужно покупать сразу длинные бумаги?

Елена Епишина: В 90 % случаев короткие деньги обеспечивают меньшую доходность, чем длинные. Если сейчас средняя ставка по депозитам составляет порядка 7–8 %, то на 18-летней бумаге возможна доходность до 11 %.

Одна из задач — наличие на рынке долгосрочных инструментов с гарантированной доходностью. Здесь мы, прежде всего, рассчитываем на поддержку государства.

Хочу отметить положительную динамику в этом вопросе. Да, сейчас уже есть 18-летние бумаги, но ведь несколько лет назад о них даже мечтать было невозможно!

ССТ: Можно ли строить программы долгосрочного пенсионного страхования на базе долевого страхования жизни — ДСЖ?

Елена Епишина: ДСЖ или Unit linked похож на ПИФ в страховой оболочке, в который клиент может зайти с небольшой суммой и «привязаться» к той или иной стратегии накопления в зависимости от риск-профиля, срока накопления и др. Например, чем старше инвестор, тем более консервативной должна быть его программа, так как у него до выхода на пенсию нет времени для исправления ошибок, связанных с рискованными инвестициями. Чем моложе клиент, тем более рисковые стратегии он может выбирать, у него до пенсии больше времени.

Один из важнейших плюсов ДСЖ — ликвидность после определенного срока действия программы: клиент может быстро в него войти и быстро выйти. В зависимости от конкретных условий программы ДСЖ, клиент может выбирать комфортную для себя сумму взноса, уплачивать дополнительные взносы, погашать часть паев и др. Клиент может менять паи, тем самым снижая инвестиционные риски по мере приближения пенсионного возраста.

Страховой рынок также надеется на реализацию инициатив Минфина России в части распространения на ДСЖ программы гарантирования в размере 2,8 млн руб. и налогового вычета до 52 тыс. руб. в год.

ССТ: Каков опыт использования Unit linked в других странах?

Елена Епишина: В среднем доля продуктов с привязкой к активам (это Unit linked, Index linked, Variable annuities и др.) составляет до 50 % премии по страхованию жизни, при этом, например, в скандинавских странах эта доля существенно выше. Развитию Unit linked способствовали такие факторы, как бурный рост фондового рынка, низкая доходность по договорам долгосрочного и пожизненного страхования, а также банковским вкладам, запрет в ряде стран на применение гарантированной нормы доходности выше значений, установленных регулятором, общие налоговые преференции, установленные по договорам страхования жизни.

Вместе с тем финансовые кризисы в 90-х годах прошлого века и в нынешнем веке способствовали появлению продуктов Unit linked с частичной или полной гарантией возврата вложенных средств. В России гарантия 100 % защиты вложенных средств изначально заложена в программах ИСЖ.

Поэтому, на наш взгляд, программы ИСЖ по-прежнему должны быть востребованы консервативными инвесторами, несмотря на альтернативу инвестирования в программы ДСЖ.

ССТ: А какие риски для ДСЖ Вы видите?

Елена Епишина: Сейчас активы по ДСЖ ограничены только паями ПИФов, предназначенных для неквалифицированных инвесторов, что существенно сужает возможность привлечения клиентов. Страховщики жизни будут работать на том же поле, что и управляющие компании, соответственно, для привлечения клиентов они должны предусмотреть ряд опций, характерных для страхования жизни: это набор райдеров по страхованию жизни и здоровья, предложение планов с периодической уплатой взносов, как в НСЖ, введение наряду с пожизненными планами срочных программ страхования и др.

ССТ: Чего сейчас не хватает законопроекту по долевому страхованию жизни?

Елена Епишина: Прежде всего, необходимы расширение состава активов, доступных для инвестирования, а также реализация инициатив Минфина по распространению на ДСЖ программы гарантирования и налогового вычета.

Современные страховые технологии
№4 (99), Август 2023 г.